Points forts
- 182 logements identifiés et neuf vacants en juin.
- Marché secondaire de septembre effectivement exécuté.
CH4
Résidentiel fiscal Duflot / France, Île-de-France et province
Ciloger Habitat 4
Gérée par AEW PatrimoinePrix de souscription—Souscription suspendue
Valeur de reconstitution654,67 €Au 31 décembre 2025, non garantie
Année de création2013Historique propre au fonds
Occupation financière97,34 %Au 30 juin 2026
Notre avis
Une bonne occupation avant la liquidation ne garantit pas sa sortie.
Le fixing de septembre de 412 € concerne 300 parts. Le TOF de 97,34 % précède la mise en vente : les logements libérés cessent d’être reloués, ce qui réduit progressivement le revenu.
À quelles conditions ?Pas d’achat recommandé
Dans quel but ?Pas de stratégie d’achat retenue
Pourquoi nous restons à l’écart
Les revenus. 13,80 € en 2025 dont 1,03 € de réserves ; 5,40 € au S1 2026, sans restitution de capital à cette date.
La valeur des parts. Réalisation de 551,17 € fin 2025. Les futures ventes supportent une commission de 2,4 % TTC et des délais ; leur produit net ne peut être assimilé à la reconstitution de 654,67 €.
Risques et réserves
- Liquidation engagée et absence de plan de prix net complet.
- Distributions 2025 soutenues par les réserves ; l’avantage Duflot initial ne se transmet pas.
Ce qui pourrait faire changer notre avis
- Calendrier des ventes et budget exhaustif de liquidation.
- Estimation du capital restant distribuable, après frais et baisse progressive des loyers.
Nos notes
Confiance dans le gérant
3/5Mesurée
La publication des acomptes, des encaissements et de la file des retraits permet d’identifier les difficultés. Le TOF et les impayés de Laffitte Pierre limitent cependant notre confiance dans un rétablissement rapide des revenus.
Voir la fiche du gérantRecul sur le fonds
2/5Limité
Duflot créé en 2013 ; dissolution votée en juin 2026, premières ventes préparées.
Expérience du gérant
5/5Très étendue
Laffitte Pierre dispose d’une série de rapports annuels couvrant au moins la décennie 2016–2025. Cette expérience des bureaux sur plusieurs phases de marché est établie ; elle ne garantit pas une amélioration de la situation actuelle.
Voir la fiche du gérantConditions d’achat
Pas d’achat proposé dans les conditions actuelles. Calendrier des ventes et budget exhaustif de liquidation.
Aucun lien d’achat proposé
Nous ne recommandons pas l’achat actuellement. Vous pouvez consulter les documents du fonds ci-dessous.
Historique des valeurs
Prix de souscription / d’échangeValeur de reconstitutionValeur de réalisation
Valeurs de réalisation et reconstitution à chaque clôture annuelle, depuis 2016 ou création ultérieure. Collecte fermée : aucun prix d’émission historique prolongé ; prix de souscription laissé absent. Les cours éventuels du marché secondaire sont des exécutions ponctuelles datées, sans assimilation à un prix de souscription permanent. En liquidation, les valeurs restantes et les restitutions de capital doivent être lues ensemble. Précisions sur les séries absentes ou la fermeture du prix primaire : 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025. Les expertises documentées restent affichées ; aucun cours ou montant absent n’est reconstitué. Les valeurs intermédiaires ne sont pas connues. Les valeurs patrimoniales ne garantissent pas un prix de revente.
Valeurs et sources du graphique
| Date | Prix d’entrée | Reconstitution | Réalisation | Source |
|---|---|---|---|---|
| 31 décembre 2016 | — | 630,42 € | 538,89 € | Document source |
| 31 décembre 2017 | — | 641,07 € | 542,30 € | Document source |
| 31 décembre 2018 | — | 646,16 € | 546,66 € | Document source |
| 31 décembre 2019 | — | 659,76 € | 558,20 € | Document source |
| 31 décembre 2020 | — | 683,32 € | 578,10 € | Document source |
| 31 décembre 2021 | — | 693,33 € | 586,40 € | Document source |
| 31 décembre 2022 | — | 706,16 € | 597,27 € | Document source |
| 31 décembre 2023 | — | 661,75 € | 559,76 € | Document source |
| 31 décembre 2024 | — | 650,91 € | 550,62 € | Document source |
| 31 décembre 2025 | — | 654,67 € | 551,17 € | Document source |
Données et documents
Repères techniques
- Valeur de réalisation au 31 décembre 2025
- 551,17 €
- Pas de recours à l’endettement selon RA2025 ; constat décembre distinct de plafond autorisé au 31 décembre 2025
- 0 %
- Distribution 2025 avant fiscalité personnelle (€/part)
- 13,8
- Distribution 2025 après impôts étrangers (€/part)
- 13,8
- Distribution 2025 après prélèvements financiers (€/part)
- 13,75
- Impôt étranger 2025 (€/part)
- 0
- Acompte de revenus T1 2026 (€/part)
- 3
- Acompte de revenus T2 2026 (€/part)
- 2,4
- Revenus S1 2026 (€/part)
- 5,4
- Restitution de capital T1 2026 (€/part)
- 0
- Restitution de capital T2 2026 (€/part)
- 0
- Restitution de capital S1 2026 (€/part)
- 0
- Commission de gestion
- 10 % HT / 12 % TTC des produits locatifs HT et produits financiers nets encaissés
- Frais du marché organisé
- 4,50 % HT, soit 5,40 % TTC de commission + droits 5 %, total 10,40 % (hors éventuelles particularités de contrat)
- Frais de dossier du gré à gré
- 117 € TTC de dossier, montant actualisé au 1er janvier 2026, quelle que soit quantité cédée
- Modalités de transfert
- Marché secondaire organisé trimestriel, dernier mercredi du trimestre ; gré à gré possible ; absence de liquidité garantie, achat secondaire non éligible à avantage fiscal originel
- Fiscalité du fonds
- Duflot ; avantage fiscal initial non transmis à achat secondaire
- Parts en attente de vente au 30 juin 2026
- 267
- Parts en circulation
- 75697
- Parts échangées S1 2026
- 272
- Situation de la société
- Dissolution anticipée décidée le 8 juin 2026, liquidation en cours, clôture non constatée ; premières ventes préparées pour fin 2026
- Patrimoine et occupation
- 182 logements, 10 384 m², neuf logements vacants juin ; relouer les logements libérés cesse avec mise en vente
- Revenus S1 2026 après prélèvements financiers (€/part)
- 5,38
- Commission de vente d’actifs
- 2 % HT / 2,4 % TTC net vendeur proposé au RA2025 et voté dans décisions liquidation, bulletin confirme liquidation
- Résultat et réserves 2025
- 13,80 € supérieur résultat 12,77 € : RAN sollicité à hauteur 1,03 € par part
Les ratios d’endettement suivent les définitions des gérants : ils ne sont pas tous directement comparables. Les revenus après impôt étranger restent avant fiscalité personnelle française.
Toutes les sources de cette fiche (13)
- Rapport annuel 2025 — 31 décembre 2025
- Rapport annuel 2024 — 31 décembre 2024
- Rapport annuel 2023 — 31 décembre 2023
- Rapport annuel 2022 — 31 décembre 2022
- Rapport annuel 2021 — 31 décembre 2021
- Rapport annuel 2020 — 31 décembre 2020
- Rapport annuel 2019 — 31 décembre 2019
- Rapport annuel 2018 — 31 décembre 2018
- Rapport annuel 2017 — 31 décembre 2017
- Rapport annuel 2016 — 31 décembre 2016
- Note d’information et statuts — 6 octobre 2026
- Bulletin semestriel S1 2026 — 30 juin 2026
- Présentation officielle et marché des parts — 6 octobre 2026
SOCIÉTÉ DE GESTION
AEW Patrimoine
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